Глоссарий / Управление финансами

АBC-анализ дебиторов АBC-analysis of receivable

При проведении такого анализа все дебиторы делятся на 3 категории в зависимости от стоимостного выражения дебиторской задолженности. Цель такой классификации заключается в распределении дебиторской задолженности по степени важности и методам контроля.

Авансирование

Оплата вперед до момента получения чего-либо

Агрегированный баланс Aggregated balance

Форма балансового отчета, удобная для управленческого анализа.

Административные расходы, Общехозяйственные расходы (Administrative Expense, General and Administrative Expense)

Расходы, понесенные на предприятии в целом, в отличие от расходов специального назначения – таких, как производственные или затраты на реализацию. Характер затрат, включаемых в эту категорию, различается в зависимости от видов деятельности. Обычно к административным расходам относятся:

• затраты на оплату труда управленческого персонала;
• амортизационные отчисления и расходы на ремонт основных средств общехозяйственного назначения;
• арендная плата за помещения общехозяйственного назначения;
• расходы по оплате информационных, аудиторских, консультационных и т.п. услуг;
• другие аналогичные по назначению управленческие расходы.

Актив (Asset)

• Ресурсы, получаемые или контролируемые конкретным хозяйствующим субъектом, возникшие в результате совершенных в прошлом операций или событий и являющиеся источником предполагаемых экономических выгод в будущем.
• Совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих предприятию

Акционерный капитал Shareholders' equity Capital Stock Equity Capital Собственный капитал Чистая стоимость компании

• Выделенный владельцами в необходимом объеме для запуска бизнес-проекта стартовый капитал для формирования внеоборотных и оборотных активов
• Средства, полученные компанией от ее владельцев (акционеров). К акционерному капиталу относятся: Уставный капитал; Дополнительный капитал; Нераспределенная прибыль.

Акционеры Shareholders Stockholders Держатели акций

Физические или юридические лица, участвующие собственными средствами в капитале компании. Владельцы компании (корпорации).

Альтернативная стоимость(Alternative Cost, Opportunity Cost, Economic Cost)

Альтернативная стоимость – оценка ресурсов не по затратам на их создание (приобретение), а по стоимости, отражающей максимальное значение упущенной выгоды, связанной с их наилучшим возможным альтернативным использованием.

При оценке альтернативной стоимости имущества рекомендуется рассмотреть прежде всего следующие альтернативные направления его использования:

• продажа (реализация на сторону);
• передача кому-либо в аренду;
• вложения в эффективные альтернативные инвестиционные проекты.

Амортизация (Depreciation, Amortization, Depletion)

• Исчисленный в денежном выражении износ основных средств в процессе их применения и производственного использования
• Распределение амортизируемой стоимости актива на рассчитанный срок его полезной службы.

В рамках понятия амортизация различают:

• износ (depreciation) – термин обычно применяется к материальным активам;
• амортизация (amortization) – термин часто используется для нематериальных активов;
• истощение (depletion) – амортизация природных ресурсов (так называемых истощаемых средств – природный газ, уголь, нефть, древесина и т.п.). Природные ресурсы не включаются в состав амортизируемого имущества (п. 17 ПБУ 6/01).

Амортизация методом двойного уменьшающегося остатка (Double-Declining-Balance Depreciation, DDВ)

Распределение амортизируемой стоимости актива, при котором постоянный процент, применяемый к балансовой стоимости при вычислении суммы амортизации за год, составляет удвоенное значение дроби 1/n (где n ­– срок службы, выраженный в годах). В российской практике применяется способ уменьшаемого остатка, в соответствии с которым амортизация рассчитывается исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта и коэффициента ускорения, установленного в соответствии с законодательством Российской Федерации (п. 19 ПБУ 6/01). Повышающий коэффициент для лизингового оборудования – до 3.

Амортизация методом сложного процента (Annuity Method of Depreciation, Compound Interest Depreciation)

Распределение амортизируемой стоимости актива, обеспечивающее доход в виде вмененного процента с суммы, вложенной в актив. Сумма амортизационных отчислений при этом с течением времени растет. Ср. с Ускоренная амортизация (Accelerated Depreciation).

Амортизация на основе фактического объема производства (Units-of-Production Depreciation Method)

Распределение амортизируемой стоимости актива, при котором норма амортизации определяется делением чистой стоимости актива на число единиц продукции, которое этот актив предположительно может произвести в течение своего срока службы. Амортизационные отчисления за один год определяются умножением количества произведенных в этом году единиц на предварительно рассчитанную норму амортизации. Обычно этот метод используется при добыче нефти и газа.

Амортизируемая стоимость (Depreciable Amount)

Фактическая стоимость приобретения актива или другая величина, заменяющая фактическую стоимость приобретения в финансовой отчетности, за вычетом расчетной ликвидационной стоимости. Амортизируемая стоимость относится систематически на каждый отчетный период в течение срока полезной службы актива.

Анализ "выгоды-затраты" (Benefit-Cost Analysis, Cost-Benefit Analysis)

Сравнение выгод с затратами (доходов и затрат) в сопоставимых единицах измерения.

Анализ безубыточностиBreak-even analysis Cost-volume-profit analysis

Анализ результатов деятельности предприятия на основе соотношения величины выпуска, прибыли и затрат, позволяющий определить уровни доходов и затрат при различных уровнях деловой активности.

Анализ данных "вглубь" (Drill down)

Метод анализа, при котором производится последовательное увеличение уровня подробности рассматриваемых данных с целью выявления причин отклонений или неудовлетворительных результатов. Например, анализ общего результата продаж, продаж по регионам, продаж по Москве, накладных на отгрузку фирме "А" и т.д.

Анализ движения денежных средств Cash flow analysis

Определение моментов и величин притоков и оттоков денежной наличности.

Анализ добавленной стоимости (Value-Added Analysis)

Анализ операционной деятельности и хозяйственных процессов с целью определения размера стоимости, добавляемой в результате совершения определенных операций и процессов, а также полезности продукции и услуг по отношению к их потребителям. Добавленная стоимость может рассчитываться как разность между стоимостью товаров и услуг, произведенных компанией, и стоимостью товаров и услуг, приобретенных у внешних организаций. Анализ добавленной стоимости позволяет определить, как используется добавленная стоимость по расходным статьям (на заработную плату, проценты, дивиденды, налоги, остаток для дальнейшего развития и т.д.). Анализ добавленной стоимости направлен на оптимизацию бизнес-процессов, устранение непроизводительных действий и повышение эффективности деятельности.

Анализ затра Cost analysis

Анализ величины, структуры и динамики затрат для выявления их возможного снижения и более эффективного использования имеющихся ресурсов.

Анализ затрат (Cost Analysis)

Анализ величины, структуры и динамики затрат с целью выявления их возможного снижения и более эффективного использования имеющихся ресурсов.

Анализ коэффициентов (Ratio Analysis)

Расчет финансовых и других показателей и их сравнение с показателями, полученными в прошлых периодах, со средними отраслевыми данными и с нормативами. Цель подобного анализа – получить ясную картину в отношении совершаемых хозяйственных операций и событий.

Анализ ликвидности предприятия Liquidity analysis

Анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Анализ отклонений(Analysis of Variances, Variance Analysis)

1. Определение значений и выявление причин отклонений фактических затрат от нормативных, плановых или расчетных.

2. В статистике – выявление отклонений параметра от среднего распределения.

Анализ соотношения "затраты-объем-прибыль" (CVP-анализ, Cost/Volume/Profit Analysis)

См. Безубыточности анализ (Breakeven Analysis).

Анализ структуры активов

Анализ величины, структуры и соотношения фиксированных и оборотных активов предприятия и динамики их элементов. Он, в частности, показывает: какова величина текущих и постоянных активов и как изменяется их соотношение; какие статьи растут опережающими темпами и как это сказывается на структуре баланса; какая доля активов заморожена на тот или иной срок в запасах и дебиторской задолженности.

Анализ структуры пассивов Structure of liabilities

Анализ соотношения собственных и заемных средств предприятия, а также составляющих их статей. Определение динамики изменения статей пассивов за определенный период времени.

Анализ финансовой устойчивостиAnalysis of financial stability

Анализ состояния счетов предприятия на предмет его платежеспособности. Анализ устойчивости предприятия производится на основе построения баланса неплатежеспособности, который включает в себя показатели, характеризующие общую величину неплатежей, причины неплатежей и источники средств, ослабляющих финансовую напряженность.

Анализ экономической эффективности (Cost-Effectiveness Analysis)

Метод для оценки соотношения затрат и выгод. Сопоставление затрат с мерой эффективности, обычно в форме коэффициента.

Аннуилирование (Annualization)

Пересчет еженедельного или ежемесячного курса или суммы для отражения ставки или суммы за год.

Аннуитет (Annuity)

1. Соглашение по обеспечению ряда экономических выгод или денежных выплат через фиксированные промежутки времени, которое обычно заключается в результате капитальных вложений в материальные или нематериальные активы.

2. Периодические платежи, рассчитанные по формуле аннуитетных платежей (ежемесячный платеж включает полный платеж по процентам, начисляемым на остаток основного долга, а также часть самого кредита, рассчитываемую таким образом, чтобы все ежемесячные платежи при фиксированной процентной ставке были равными на весь кредитный период).

Российское законодательство дает определение аннуитета только в отношении страхования: под аннуитетом понимается современная стоимость серии регулярных выплат, производимых с определенной периодичностью в течение срока, установленного договором страхования. (См. Разъяснения Росстрахнадзора от 14.04.1995 по отдельным вопросам осуществления страховой деятельности на территории Российской Федерации.)

Аннулирование (Defeasance)

1. Операция, которая в экономическом смысле эквивалентна списанию долга, но не требует физического уничтожения соответствующих облигаций. Предполагает установление фонда, с дохода и капитала которого будет оплачиваться и списываться по наступлении срока процент по облигациям.

2. Ситуация, при которой должник безвозвратно помещает денежные средства или другие активы в траст исключительно с целью планового погашения как процентов, так и основной суммы обязательства.

3. Ситуация, когда ожидается, что от должника потребуются будущие выплаты по долгу, срок погашения которого находится в отдаленном будущем. В этом случае долг ликвидируется, даже если с должника юридически не снимается ответственность за погашение обязательства .

Арбитраж (Arbitrage)

Приобретение ценных бумаг или товаров на одном рынке и одновременная их продажа на другом с целью возможного получения прибыли на разнице цен различных рынков.

Аренда актива, частично приобретенного в кредит (Leveraged Lease)

Аренда, классифицируемая и учитываемая по признаку единственной чистой инвестиции со стороны арендодателя. Такая аренда (a) предполагает участие трех контрагентов (арендатор, долгосрочный кредитор, арендодатель); (б) включает в себя финансирование без права обращения иска на активы арендатора; и (в) требует от арендатора произведения первоначальной инвестиции, сумма которой обычно снижается в первые годы аренды и возрастает в ее более поздние периоды. Это финансовая аренда (лизинг) при наличии долгосрочного кредитора.

Ассигнование, Утверждение расходования средств (Appropriation)

Разрешение на произведение конкретных капитальных вложений.

Ассортимент выпускаемой продукции Product mix Product portfolio Портфель выпускаемой продукции

Ассортимент - это состав, соотношение отдельных видов изделий в продукции предприятия, отрасли, группе товаров с учетом их качества и сортности.

Ассортимент продукции(Product Mix, Product Portfolio)

Состав, соотношение отдельных видов изделий в продукции предприятия, отрасли, группе товаров с учетом их качества и сортности. См. Отклонение ассортиментное (Mix Variance).

Ассортиментная политикаAssortment of output Product portfolio policy

Формирование ассортимента продукции в зависимости от потребностей рынка, финансового состояния предприятия и его стратегических целей. Ассортиментная политика обычно преследует долгосрочные цели, например, компания может сохранять свое присутствие на рынке, не приносящее прибыли в настоящий момент, ради будущих успехов.

Аудит (Audit)

Систематическая проверка, проводимая в виде анализа, подтверждения и выверки бухгалтерских записей для выдачи обоснованного заключения о том, что эти записи достаточно адекватно отражают экономические события и операции. Аудит может проводиться как внешним, так и внутренним аудитором.

В соответствии с российским законодательством, аудиторская деятельность, аудит – предпринимательская деятельность по независимой проверке бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности аудируемых лиц (организаций и индивидуальных предпринимателей) (ст. 1 Федерального закона от 07.08.2001 № 119-ФЗ "Об аудиторской деятельности").

Аудит результатов деятельности (Performance Audit)

Проверка с целью оценки продуктивности и эффективности ведения деятельности. Ср. с Аудит соответствия (Compliance Audit).

Аудит соответствия (Compliance Audit)

Проверка отдельных операций на предмет соответствия конкретным государственным нормам, условиям контракта или заявленному описанию. Например, аудит больницы на соответствие правилам возмещения страховых выплат; проверка аудитором налоговой инспекции на предмет соблюдения налогового законодательства; аудит компьютерного сервисного центра на предмет соответствия установленной схеме внутреннего контроля. Ср. с Аудит результатов деятельности (Performance Audit).